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啤酒花变身同济堂 湖北医药股扩军

时间:2016-8-8 10:53:52 来源:长江商报 作者: 点击:2122次

  随着啤酒花(600090.SH)今日正式更名为同济堂,历时两年有余的湖北同济堂医药借壳上市正式完成。
  至此,A股医药板块湖北公司的比重进一步扩大。长江商报记者梳理发现,同济堂将成为湖北第九家医药股,此前已有广济药业、人福医药、九州通、健民集团、永安药业、马应龙等8家医药股。
  同济堂官网显示,其业务领域涉及连锁药店、医药物流、医院与连锁诊所、健康产业园,以及连锁养老、旅游等。
  8月5日,华中一名从事连锁药店销售的公司负责人李敏(化名)向长江商报记者表示,医药销售市场竞争激烈,连锁药店利润非常微薄,行业整体情况不太好,这也是国内药店连锁共同面临的难题。
  然而,中信证券一人士则对记者表示,同济堂借壳成功后融资能力将明显增强,其连锁药店面临的行业性难题或能破解。
  医药龙头借壳啤酒花登陆A股
  历时两年多的顺利借壳,其渊源可追溯至9年前。
  2007年,同济堂医药成立,当时仅3位法人股东,分别是湖北同济堂投资控股有限公司、嘉士伯、INDO-CHINA INVESTORS,持股比例为66.67%、16.67%和16.66%。去年一季度,同济堂多次增资,上述第三股东成功退出。第二大股东嘉士伯即为世界四大啤酒巨头之一。同济堂借壳对象正是嘉士伯控制的啤酒花。
  重组方案显示,啤酒花作价5.44亿元向嘉士伯出售所持有乌苏啤酒50%股权,同时,以发行股份加现金方式合计61.27亿元价格购买同济堂医药全部股权,配套募资16亿元。交易完成后,同济堂控股直接持有啤酒花31.72%股权,通过一致行动人武汉卓健投资持股2.57%、通过武汉德瑞万丰控制的嘉酿投资间接持股7.67%,合计持有41.95%股份,成为控股股东,张美华、李青夫妇成为啤酒花实际控制人。
  此次重组前后,一个值得关注的现象是PE(私募股权投资)突击入股。
  去年一季度,同济堂医药多次融资,股东增至19名,11名股东是PE,如深圳盛世建金(有限合伙)、新疆盛世信金(有限合伙)、北京东方国润(有限合伙)等。
  长江商报记者查询发现,重组之前,同济堂医药由张氏家族掌控,其中,张美华持股75.67%,李青持股16.66%,张氏夫妇之子张力喆持有7.67%股权。根据啤酒花发布的交易预案显示,张力喆与其母李青共同控制武汉卓健投资,持股比例分别为90%和10%。张力喆系卓健投资实控人。卓健投资成立于2011年,经营范围为股权投资等,法定代表人为李青,注册资本1700万元,系同济堂医药的股东,持股比例为3.8567%。
  下海创业,掌门人造就财富传奇
  顺利借壳啤酒花的同济堂掌门人张美华,有着传奇而丰富经历。
  公开信息显示,张美华是湖北荆州人,今年53岁,1981年就读湖北工学院(现为湖北工业大学)农机专修造专业,毕业后进入共青团沙市市委工作(彼时沙市未与荆州合并,为省辖市)。参加工作次年,22岁的他就担任了共青团沙市市委书记。
  1991年,张美华远赴日本早稻田大学求学,并在1994年获宏观经济学博士学位。当年,他回国后,就被调至团中央工作。
  在团中央,他先后担任过组织部副部长和国际部部长,当时,他以33岁的年龄成为“副厅级”干部。
  8月4日,对于上述张美华的经历等,啤酒花证券部人士向长江商报记者称“是真实的”。
  谁也没想到,事业蒸蒸日上的张美华突然辞去公职,下海创业,涉足的是其完全陌生的医药行业。后来,张美华对媒体透露,在团中央国际部工作时,他发现了一个重大商机——同国外相比,国内的医药流通比较传统,三级批发模式,流通基本上是地域化的,从体制到模式、管理,可改造的空间很大。医药分家、药品、健康产品市场属朝阳产业,现在看来,张美华的判断没有错。
  从2001年2月张美华下海创办湖北同济堂药房有限公司至今,已经15个年头。从事药品、医疗器械等医药产品批发零售业务的同济堂药房也一步步壮大起来。
  截至目前,同济堂集团旗下已拥有60余家分、子公司,年销售额突破120亿元。
  值得一提的是,此次借壳上市的是同济堂医药,成立于2007年,主要从事医药流通业务,旗下有17家子公司,1家孙公司和4家参股公司。以8月5日啤酒花13.32元收盘价计算,仅算同济堂医药,市值就超过80亿元。
  融资能力将进一步提升
  “医药销售市场竞争非常激烈,一盒药赚几毛钱,有的甚至亏本销售,连锁药店属于微利。”8月5日,华中一名从事连锁药店销售的公司负责人李敏向长江商报记者表示。
  业内人士称,作为国内医药连锁企业之一,同济堂医药专注于零售方面。近年来,遍及全国的价格战、异常残酷的竞争使得行业利润微薄,行业整体情况不太好,这也是国内药店连锁共同面临的难题。
  其实,借助资本市场发展一直是同济堂的梦想。业内人士称,几年前,同济堂在宣传资料中就提及“2010年末前登陆美国纽交所”。
  长江商报记者初步统计发现,借壳啤酒花后,仅今年5月底至7月初,啤酒花控股股东同济堂控股累计质押4.2亿股,占其持股比的91.98%。同时,通过嘉酿投资质押1.1亿股。至此,张美华家族累计质押5.3亿股,占其所持股份的87.82%。按照公告日股价粗略计算,累计融资约65亿元。
  “后期还可通过申请发债、资产注入、股权转让等方式融资。”中信证券一人士向长江商报记者表示,同济堂医药借壳成功后融资能力将明显增强,未来,或能解决连锁药店发展难题。
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